El Tipo de Cambio y las Tasas de Interés Post-Inflacionarias en Bolivia

Este trabajo trata de aclarar dos aspectos importantes relacionados al argumento anterior. Primero, los factores influyentes en el movimiento del tipo de cambio. Segundo, las variables que influyen en la fluctuación de las tasas de interés internas. En la segunda sección del trabajo se emplean técnicas de cointegración para establecer relaciones entre las variables dependientes y variables potencialmente explicativas. La tercera sección del estudio retoma el análisis tradicional de regresión y se estiman cinco modelos. El primero de ellos explica el comportamiento del tipo de cambio paralelo, el segundo explica el movimiento en la tasa de interés activa nominal con mantenimiento de valor, el tercero explica el movimiento en la tasa de interés pasiva con mantenimiento de valor, el cuarto estudia el comportamiento de la tasa de interés activa en moneda extranjera, y el quinto estudia el comportamiento de la tasa de interés pasiva en moneda extranjera. La cuarta parte del trabajo emplea el filtro de Kalman para examinar la variación temporal de los coeficientes estimados. Las conclusiones conforman la quinta sección del estudio.